Die Theta Suite
In den letzten Jahren hat sich eine zunehmende Vielfalt an Finanzprodukten entwickelt, so dass die Finanzindustrie immer komplexere Investitionsentscheidungen treffen muss, um konkurrenzfähig zu bleiben. Thetaris hat die Theta Suite entwickelt, damit Finanzmathematiker die Komplexität der heutigen Kapitalmärkte leichter erfassen und bewältigen können. Dies ermöglicht eine erhöhte Produktivität und damit kürzere Markteinführungszeiten.
Die Theta Suite unterstützt die Erstellung und Auswertung von Modellen aus allen Bereichen des Financial Engineering:
Alle strukturierten Finanzprodukte
Modelle für Finanzprodukte können mit ThetaML, einer sehr einfachen und dennoch mächtigen Beschreibungssprache, in der Theta Suite definiert werden. Ganz gleich ob das Finanzprodukt pfadabhängig oder vorzeitig kündbar ist, ob es eine Cliquetstruktur oder eine Knock-out Barriere besitzt, alle diese Eigenschaften können intuitiv und prägnant abgebildet werden. Beispiele
Unternehmensmodellierung
Chancen und Risiken für den Käufer eines Finanzproduktes können nicht immer durch die alleinige Betrachtung des Finanzproduktes bestimmt werden. Die Interaktion des Produktes mit anderen Produkten im Portfolio des Käufers, sowie die Geschäftsentwicklung eines institutionellen Anlegers entscheiden häufig über die Angemessenheit eines Investments. Die Theta Suite eignet sich hervorragend zum Erstellen von Asset-Liability Studien, zum Risiko Management sowie zur Auswertung von sog. Realoptionen. Dabei unterstützt die Theta Suite nicht nur den oft verwendeten „Bottom-Up“ Ansatz, bei dem jedes Finanzprodukt einzeln modelliert und anschließend die Risiken aggregiert werden. Die Theta Suite unterstützt auch einen einzigartigen „Top-Down“ Ansatz, bei dem zunächst die einzelnen Geschäftsbereiche grob approximiert und dann iterativ verfeinert werden. Beispiele
Sicherungsgeschäfte (Hedging)
Eine ganze Reihe von verschiedenen Strategien für Sicherungsgeschäfte können besonders einfach in ThetaML dargestellt werden. Beispielsweise kann ein voll dynamischer, varianzoptimaler Hedge in einem unvollständigen Marktmodell mit einer einzigen zusätzlichen Zeile ThetaScript beschrieben werden. Andere Sicherungsgeschäfte wie Delta, Gamma oder Vega Hedges sind ebenso möglich wie eine optimale statische Replikation. Beispiele
Dynamische Investmentstrategien
Die Theta Suite erlaubt ein schnelles Implementieren, Testen und Verifizieren von dynamischen, quantitativen Handelsstrategien wie CPPI oder Indexreplikationen. Dabei dürfen diese Strategien nicht nur von beobachtbaren Marktparametern abhängen, sondern auch von für jedes Szenario bedingten Größen wie z.B. Erwartungswerten. Beispiele